元禄5年、弥十郎・次郎左衛門・甚右衛門の3人が新堀の浚渫を手伝い、沼地だった当地を拝領し、町家を開いて小島町と命名。その後明和元年3人の子孫が罪を得て収公され、同年能役者観世織部の拝領地となる。
　一説に「浅草猿屋町小島屋由之助と申者先祖名主役相勤罷在、寛永七午年三味線堀川筋掘割の節、唯今小島町の所沼地にて有之候を右川筋堀立の土を以埋立由、右に付小島町と名付候」。