浅間山のすそ野が傾斜して、千曲川に落ちこんでいく台地に位置する。北川には中沢川の渓谷が深くなって当地西端で南方へ湾曲し、小諸城の北辺の守りとなりつつ千曲川に注いでいるので坂の街となっている。小諸城が初めて築かれた頃手城塚、鳴見の大門、大梁などに散在した集落が城下に移り、４・14・24日の三斎市を営んだので市町と呼んだという。

　町は本町とともに北国街道の宿場となり元和2年から問屋・本陣兼帯で上田氏が勤めた。