明治期から地元有力者により土生船渠合資会社がとして設立され、同34年因島船渠株式会社、同44年大阪鉄工所が工場を買収し操業した。この間、造船業及び関連産業の発達により人口が急増し、農漁村から近代産業都市へと変貌し因島の中心となった。 大正7年塩田廃止。大正期以降大阪鉄工所の工場は拡大され、南側には次々と船渠が建造された。昭和11年から日立製作所の経営するところとなり、同18年日立造船所と改称、工場は拡大を続け、敷地は東隣の三庄にまで伸長した。造船業の盛況に伴い工場労働者も増加した。